昨天我突然心血來潮，決定查一下殖利率排行榜，看看哪支 ETF 在 2024 年擁有最高的殖利率。結果一查之下：「哇操！永豐美國500大（00858）的殖利率高達9%，到底怎麼回事？」
於是我展開了近半天的調查計畫，查詢各個網站的平台、閱讀公開說明書，甚至上了 YouTube。我心想說，也許我發現了一支隱藏的寶藏 ETF，投資這支 ETF 就能輕鬆達成年化 10% 的報酬。但事情果然沒有我想的那麼簡單，魔鬼似乎就藏在細節之中。
永豐美國500大（00858）基本資料
| ETF代號 | 00858 |
|---|---|
| 名稱 | 永豐美國大型500股票ETF基金 |
| 標的指數 | STOXX美國500股票指數（STOXX® USA 500 INDEX） |
| 掛牌日期 | 2019/09/19 |
| ETF費用率 | 0.67%(2023年) |
| 配息 | 一年兩次 |
| 年均殖利率 | 約0.38%~9.02% |
| 投資地區 | 美國 |
| 資產規模 | 618(百萬） |
看到年均殖利率的部分，竟然有檔ETF的配息範圍可以從0.38%到9.02％，這麼大的殖利率落差是怎麼辦到的？於是我們先從配息開始查起。
永豐美國500大（00858）配息
發放期間 | 所屬期間 | 現金股利 | 現金殖利率 | 填息天數 |
|---|---|---|---|---|
2024 | 1.50 | 5.19% | ||
2023H2 | 1.50 | 5.19% | － | |
2023 | 2.57 | 9.02% | ||
2023H1 | 1.45 | 5.07% | 104 | |
2022H2 | 1.13 | 4.28% | 85 | |
2022 | 1.25 | 4.98% | ||
2022H1 | 1.13 | 4.50% | 5 | |
2021H2 | 0.12 | 0.41% | 43 | |
2021 | 0.35 | 1.23% | ||
2021H1 | 0.22 | 0.79% | 3 | |
2020H2 | 0.12 | 0.49% | 12 | |
2020 | 0.08 | 0.38% | ||
2020H1 | 0.07 | 0.33% | 2 | |
2019H2 | 0.01 | 0.05% | 1 |
可以看到00858從一開始0.38%現金殖利率，到2023年的現金殖利率已經來到9.02%，怎麼短短四年的現金殖利率漲這麼快？接著查詢00858追蹤了什麼樣的指數，竟然可以得到這麼高的現金股利。
永豐美國500大（00858）填息天數
發放股利的ETF，最重要的就是有無填息，沒有填息，殖利率多高都不重要。
值得一看的是00858每一年皆完成填息，填息天數從1天到104天都有，主要原因來自於當時的市場環境，像是去年(2023年）的市場環境不佳，以致填息天數為掛牌以來最久。
永豐美國500大（00858）追蹤指數
00858追蹤的指數為STOXX美國500股票指數，STOXX® USA 500 INDEX 之母指數為 STOXX® USA 900 指數，在此STOXX® USA900 基礎下，選出自由流通市值前 500 檔股票名單。
雖然都是追蹤美國500大企業的指數，但STOXX美國500股票指數和S&P500的篩選方式、權重計算都有點不同，所以成分股雖然高度重疊，但還是不太一樣，有興趣的人可以交叉比較兩者的差異，看看哪一檔ETF比較適合自己。
但我們可以從這裡得知00858其實是一檔市值型ETF，而非高股息ETF。
永豐美國500大（00858）成分股
| 排名 | 公司 | 百分比 | 備註 |
|---|---|---|---|
| 1 | 蘋果公司 | 7.06% | |
| 2 | 微軟 | 6.98% | |
| 3 | 亞馬遜公司 | 3.96% | |
| 4 | Nvidia | 2.76% | |
| 5 | Alphabet 公司 | 2.33% | (google的母公司） |
| 6 | Meta 平台公司 | 1.66% | (前身為Facebook) |
| 7 | 特斯拉 | 1.64% | |
| 8 | 聯合健康集團 | 1.45% | (美國最大的醫療保險） |
| 9 | 禮來公司 | 1.41% | Eli Lilly and Company |
| 10 | Berkshire Hathaway Inc | 1.33% | 巴菲特的公司 |
前十大成分股皆為耳熟能詳的巨型公司，其中也有幾檔標的跟S&P500很像，但並不完全相同，除此之外，投資產業也足夠分散，是一檔跨足多樣產業的ETF。
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永豐美國500大（00858）追蹤誤差
| 項目 | 日期 | 數值 |
|---|---|---|
| 追蹤誤差 | 2024/01/11 | 6.6994 |
- 追蹤差距：指一段時間內，ETF報酬率與其追蹤的指數報酬率之間的差額。
- 追蹤誤差：反映的是一段期間內，ETF報酬率與所追蹤指數報酬率差距的波動或變異程度。
若以賽跑來比喻的話，追蹤差距就像兩個人在一段時間內所跑的距離的差異，而追蹤誤差則是賽跑過程中兩個人差距的變動情形。
通常我會預設追蹤誤差在0~3為合理範圍，00858的追蹤誤差已經來到6.69。
追蹤誤差越小，代表追蹤效果越好。
雖然追蹤誤差高也不一定虧錢，但投資人當然會希望ETF能夠緊貼指數報酬，所以都會選擇投資追蹤誤差小的ETF。一般而言，購買海外ETF因為匯率的問題，追蹤誤差都會比台股ETF更大。
平心而論也不是00858的經理人追蹤能力不佳，00646（元大S&P500）的追蹤誤差也來到6.5163，這是投資海外ETF的共同難題。
以下是元大S&P500（00646）的追蹤誤差：
| 項目 | 日期 | 數值 |
|---|---|---|
| 追蹤誤差 | 2024/01/11 | 6.5163 |
永豐美國500大（00858）績效表現
| 期間 | 績效 |
|---|---|
| 最近三個月 | 5.69% |
| 最近六個月 | 6.05% |
| 今年以來 | 22.58% |
| 一年 | 22.58% |
| 兩年 | 8.72% |
| 三年 | 35% |
| 成立以來 | 66% |
單就績效來看的話，確實還不錯，能夠作為長期投資的標的之一。如果是想要買進美股的投資人，除了追蹤S&P500指數的ETF考慮之外，00858也可以納入參考。
永豐美國500大（00858）規模
目前的00858規模大約在6億台幣。
在談論6億的規模是高還是低之前，我們先來説說ETF的「下市門檻」。
根據台灣證期局的規定：ETF最近30個營業日平均規模低於終止門檻(股票ETF終止門檻一般為1億元，債券ETF一般為2億元)就必須下市。
我會把規模5億當作指標，低於5億就要特別注意，如果這樣還是對於6億的規模沒感覺，先來猜猜0056的資產規模是多少？10億？100億？200億？都不是！！！0056的資產規模已經高達2400億，比較之下，就會知道兩著的差距有多大了吧？
這不代表00858之後會下市，但是要瞭解到這檔ETF交易的難度和下市的風險確實比那些熱門ETF更高。
永豐美國500大（00858）評價
一開始我也是對這檔「全台灣現金殖利率第一名」的ETF所吸引，竟然有一檔ETF的現金殖利率高達9％，我只要持續買入這檔ETF就能輕鬆達到一年10％的年化報酬。
但查完資料後發現，事情並非所想的這麼簡單。
00858實際上是一檔市值型ETF，在成分股的現金股利配發不多的情況之下，哪來這麼多現金？當然就是賣股票啊！也就是我們說的資本利得，因此想要享有高股息的朋友，就要特別注意到：如果00858之後沒有持續實現資本利得，這麼香的股息是無法持續下去的！
雖然這麼做不能說是投資人的損失，但我會認為「買進被動投資的市值型ETF，就是希望可以跟著指數同步成長，再投入資金，反而是突然配發一大筆的現金股利，好像有點浪費。」
除此之外，00858的資產規模不夠大，要注意交易及下市風險。
總之，如果你是想要領高股息的投資人，00858不一定是一檔可以持續領高息的ETF，得看資本利得，但如果你想投資市值型也不介意領到配息，倒是可以好好考慮。