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想投資美國ETF?最適合新手的S&P500(標普500)介紹-拾趴馬克

S&P500

不知道大家有沒有聽過股神巴菲特的「十年賭注」,只要參賽者的基金組合扣除管理費之後,累積的報酬比S&P500還高,就算巴菲特輸了。 由Protégé Partners對沖基金選定五檔基金接下這項挑戰,雙方各出50萬美金,最後的贏家可以拿走全部的100萬美元。 最後由巴菲特贏得這場賭局,並且把100萬美元捐給「奧哈瑪女孩協會」。

不知道大家有沒有聽過股神巴菲特的「十年賭注」,只要參賽者的基金組合扣除管理費之後,累積的報酬比S&P500還高,就算巴菲特輸了。

◆延伸閱讀:ETF是什麼?為何要以ETF作為投資標的?

由Protégé Partners對沖基金選定五檔基金接下這項挑戰,雙方各出50萬美金,最後的贏家可以拿走全部的100萬美元。

最後由巴菲特贏得這場賭局,並且把100萬美元捐給「奧哈瑪女孩協會」。

為什麼巴菲特會以S&P500當作賭注?這指數一定有它過人之處。

目前S&P500包含了 500 檔市值 100 億美元以上的美國大型股(large-cap)。S& P500 涵蓋了整個美國股票市場市值的 80%,如果你想投資國際級企業,而且分散投資在各個產業,還不了解S&P500就虧大了。

S&P500指數的特色

  1. 代表性:由美國500加大型上市公司所組成的指數,這些公司來自不同類型的產業,是能夠全面衡量美國經濟的指數。
  2. 流動性:S&P500中的成分股都是世界級的超大型公司,全世界的投資機構、散戶都能輕鬆的買賣這些公司的股票。
  3. 分散性:S&P500涵蓋了美國大部分的產業,科技、金融、醫療到公用事業都包含在內,能夠有效的平衡投資組合,不會因為某個產業的暴漲暴跌,影響到投資績效。

S&P500的編列機制

S&P500是最廣泛用來判斷美國經濟的指數,因為這指數涵蓋的產業範圍夠廣,而且成分股皆是能夠代表產業的超優秀企業,才能擔當了解經濟狀況的重任。

S&P500的先決條件,必須是美國當地的企業,除此之外,還要滿足以下三點:

  1. 盈利能力:過去四個季度的總和及最近一個季度的收益需為正。
  2. 流動性:在評估日期前的6個月內必須至少交易250,000股。
  3. 市值:82億美元以上。

既然這些公司能被當作代表,就一定產業是的「超級資優生」,要長久維持在S&P500中也不是容易的事,只要是公司市值下滑,就會有新的公司遞補上去,正因為如此嚴苛的條件,難怪巴爺爺能夠如此有自信地將S&P500作為賭注的標的。

標普500的成分股

這部分我就不一一列出來了,畢竟有500多家企業,每個都要列出來,網頁就必須拉得很長😂,有興趣的粉絲,可以參考這個網站:https://www.slickcharts.com/sp500

不過前十間公司都是大家耳熟能詳的超級大企業。

資料來源:https://www.slickcharts.com/sp500(2023/05/07)

以上是S&P500中前十大的權值股。

可以從中發現,S&P500真的是一檔權重很分散的指數,最大的Apple也不過佔 7.3%的權重,而前十家加起來都還沒超過30%。

以台灣的0050為例,光是台積電就佔了超過四成的比重,考量到分散風險,S&P500確實是一個很好的選擇。

產業比重

資料來源:https://www.investopedia.com/ask/answers/08/find-stocks-in-sp500.asp(2023/05/07)

即使是比重最高的IT產業,也僅佔整體權重的25%~26%,除此之外,波動性低的「必須消費品」、「能源」、「公用事業」這些產業類型,也佔了近15%。即使是經濟不景氣,這些產業都是維持生活的剛需,這類型的產業在股市一片低迷時,依然可以安穩地賺取利潤。

IT產業等其他產業,是促使經濟往前的動力,長期持有這類型的股票,更容易隨著科技發展,增加資產價值。

當市場在牛市時,靠著波動度大的產業增加資產價值,到了熊市,還有「剛需產業」支撐住指數的市值。從「產業穩定度」及「增加市值」這兩個方面來看,S&P500做到了很好的平衡。

S&P500的長期報酬率

資料來源:Aswath Damodaran NYU

從1957 年成立到 2021 年底,S&P500平均年化回報率為 11.88%。雖然這個數字聽起來很有吸引力,但還是要擇時入場,若在高點進入或在相對低點退出,就無法享受這樣的報酬。

可以從上表看出,每隔一段時間股市就會進入衰退,但在衰退之後,市場又會回歸成長。畢竟至目前為止,人類的文明一直都朝著更便利、更有效率的方向發展,因此長期持有股票會是投報率最高的投資方式。

如果沒能力判斷股市何時進入衰退,最好的投資方式還是老話一句:「長期持有,定期定額。」不需要太深奧市場知識,一樣可以跟隨市場,讓資產隨著市場發展增加。

◆延伸閱讀:投資S&P500指數(標普500),你不可不知的四檔ETF

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