今年的AI大浪潮，讓台灣許多科技公司迎來新的一波高峰，而0056這檔ETF因為含有高比例的AI概念股，有幸在今年股價大噴發，許多原本打算放著領息的投資人，在資本利得和股息的權衡之下，選擇了資本利得，而我也是其中之一。
◆延伸閱讀：0056該怎麼買？
但是賣完之後呢？錢往哪裡擺？
美國國債ETF似乎是一個不錯的選擇。
債券價格和市場利率呈反向變動
簡單說明一下債券的性質，債券的價格和市場利率呈現反向變動。也就是說，當市場的利率下滑時，債券的價格就會上升。
我舉個簡單的例子：
小明是一個市場上的投資人，當銀行定存的利率跟美國國債都差不多是一年4%的利率，小明可以選擇把資金擺在銀行定存就好，就沒必要選擇投資債券。
但如果央行宣布降息，市場利率已經來到2%，小明為了更有效地使用資金，就會把一部分的錢轉往債券，尋求更高的利息。
央行宣布的利率跟債券的價格就像蹺蹺板一樣，只要一個下滑，另一端就會上漲。
因此，等待聯準會宣佈降息，就有機會賺取債券的資本利得。
債券這麼多種，為什麼選擇美國國債？
債券依性質別可分為三種，以下以風險低到高排列：
- 國債：由政府發行的債券，例如：美國國債
- 金融債：由金融機構（銀行）發行的債券。
- 公司債：由公司發行的債券，例如：台積電公司債
選擇美國國債有以下四點好處：
- 美國國債可以說是最安全的債券。畢竟美國目前還是世界強國，美金又是世界上最強勢的貨幣，站在違約風險的角度考量，美國國債違約的機率偏低。（即使違約還有印鈔票這招可以用！）
- 變因較少。雖然說影響債券價格的因素不只有市場利率，還有地緣政治的風險。但跟要研究財報的公司債相較之下，美國國債就比較單純。
- 流通性高。美國國債可以說是全世界最流通的債券，甚至可以當作是流動現金來看待。
- 和美聯儲的掛勾較深。我們希望透過聯準會的升降息，來賺取利差，當然就要選擇影響最直接的美國國債。
怎麼投資美國國債ETF？
投資美國國債有兩個做法：
- 直接買入單一美國國債
- 買進美國國債ETF
這兩種投資方法的優缺點不同，之後再另外做一篇兩者的優缺點比較。
但買進美國國債ETF還是要注意以下缺點：
- 美國國債ETF不保本
- 美國國債ETF的配息率不固定
這次買進美國國債ETF的目的在於賺取「資本利得」，以上兩個缺點都在能夠接受的範圍，但買進ETF比較方便，所以我選擇第二種方法—買進美國國債ETF。
最後總結
聯準會接下來應該會選擇「暫停升息」或「小幅度升息」，如果沒有發生重大事件，例如：戰爭或金融海嘯，像去年一樣大幅度升息的機率應該不高。
在下跌空間有限，但有機會等到「聯準會降息」的情況下，美國國債的機會就來了。
但還是有以下兩點風險：
- 聯準會什麼時候降息沒有人知道。有可能現在買進美國國債ETF，等了一兩年美國聯準會都沒降息，但是股市不斷創新高，就錯過了不少投資機會。
- 影響債券價格的因素不只「基準利率」。地緣政治風險、天災……都是影響債券價格的因素，不能單靠基準利率，就來判斷債券價格走勢。
最後提醒一下大家，雖然美國國債是很安全的資產，但投資市場瞬息萬變，千萬不要覺得美國國債是一個風險低的金融資產就選擇all in，難保接下突然發生另一起黑天鵝事件，影響到美國國債的走勢，依照自己的能力做好資產配置才是最安全的做法。