最近0050、0056即將要除權息，等了一年終於可以收穫甜美的果實。
你知道除權、除息分別代表的意思嗎？以及如何計算現金股利、股票股利。
這篇文章一次告訴你，除權息所有必備的知識。
◆延伸閱讀：0056該怎麼買？
◆延伸閱讀：0050該怎麼買？
除權、除息是什麼意思？
公司賺錢回饋股東有兩種方式，一種是配股，另一種是配息。
- 除權：就是我們說的「配股」，公司發放「股票股利」給股東，白話就是：你不需要花任何一毛錢，公司就會發股票給你。
- 除息：就是我們說的「配息」，公司把去年盈餘，撥出一部分，發放「現金股利」給股東，講直白一點，就是公司給你錢的意思。
我用外星人來比喻公司除權息的概念。
這個外星人的繁殖方式有兩種：一種是「懷孕生產」、另一種是「分身繁殖」。
當外星人生下小孩的時候，外星人孩子已經不在媽媽的子宮裡，所以媽媽這時候站上體重計，體重一定會減少。
外星人母親在懷孕時的體重是100公斤，生出5公斤重的外星人孩子，生產完之後體重就變成100-5=95公斤。
▶︎就像公司：假設公司股價100元，但是發放5元的現金股利，公司的股價就剩95元。
另一種繁殖方式是「分身繁殖」，外星人可以無性分裂，但是總體重不變。
原本100公斤的外星人，可以分裂成無限個外星人，一旦分裂，每個外星人都會變小，把這些分裂後的小外星人，全部叫到體重計上一起量體重，還是100公斤。
▶︎就像公司：持有公司持有5000股，一股為200元，總市值為100萬。發放股票股利後，總市值一樣100萬，但變股票數量變成10,000股，一股變成100萬/10,000=100元。
除權（息）參考價計算
除息參考價
公式：除息後股價=除息前股價－現金股利
假設台積電股價100元，公司每股發配３元現金股利，每股市值=100-3＝97元
- 持有一張台積電的股票1000(股），市值10萬元
- 公司每股發配3元的現金股利=3元＊1000(股）=3,000元
- 股票市值為97,000元，現金股利領取3,000元
- 最後的公司股價和領到的利息，總價值還是不變（97,000+3,000=100,000)
除權參考價
▶︎補充說明：台灣股票股利單位是「元」，而台灣的股本以１股十元計算，當發配５元的股利，就表示每一股發配0.5股的股票股利。
公式：除權後股價 = 除權前股價 / ( 1 + 股票股利(元) /10 )
假設現在台積電股價100元，公司發配5元的股票股利。
除權後的股價=100/(1+5/10)=66.67
- 持有一張台積電的股票1000(股），市值10萬元
- 持有的股數增加，變成1500(股）→1000*(1+5/10)
- 總市值保持不變，一樣是10萬元，但是股價變成10萬／1500(股）＝66.67(元）
除權息參考價（配股配息同時發生）
公式：除權息後股價＝（除息前股價－現金股利）/(1 + 股票股利（元）/ 10)
例如：台積電股價100元，現金股利3元，股票股利5元
除權息後的股價＝(100-3)/(1+5/10)=97/1.5=64.67
填息是什麼意思？
填滿之前發出的股息，我們就叫他填息。
剛剛有說，除息就是把盈餘發還給股東，現金股利從公司的帳上移轉到股東的銀行帳戶，公司的錢就會減少，股價會在這時候下跌。
公司發完盈餘之後，只要公司依然具有賺錢的能力，市值就會再度慢慢上升，上升到發放盈餘之前的股價，就叫「填息」。
因此，我們在購買高殖利率的股票時，也要注意有無完成填息，不然很可能發生「領了股息，賠了價差」。
除權息的重要日程
介紹完除權（息），接下來就要說明除權息的重要日程，如果你的投資目標是要領取「股利」，就要好好地看以下介紹！買錯時間可是會領不到今年的股利，只好等到明年摟！
除權（息）日又稱除權（息）交易日
判斷股東參與除權（息）的日期。
在除權（息）日之前買進都可參加除權息。
以0056舉例：今年0056的除權（息）日為2023年07月18日，如果你要領取0056的現金股利，最晚必須在2023年07月17日收盤前持有0056的股票。
p.s.一定要在除權（息）日之「前」買進（當日不行！！！），因為股市交割為「(T+2)日」的期間，也就是買賣股票後的2日進行交割，才有機會趕上最後過戶日。
最後過戶日
最後過戶日就在除權（息）日的隔日，必須在最後過戶日前成為股東名冊上登入的名字，才有資格參加配股配息。
停止過戶期間
最後過戶日隔日開始往後算的五天，就是停止過戶期間。例如：今年0056的停止過戶日為7/19，則停止過戶期間為7/20~7/24(假日也算），這段期間是為了讓公司確認股東名冊上的名字。
在停止過戶期間能夠順利買賣股票，但是不能交割。換句話說，就是還不是這間公司的股東，不能參與今年的配股配息。
不過如果你在停止過戶期間選擇賣掉股票，因為股東名冊上有你的名字，依然可以領到股利。
除權（息）基準日
就是停止過戶日的最後一天，這一天公司會確認完所有的股東名冊，並以這一份股東名冊作為分派股息的名單。
股利發放日
就是發派股利的日子，這一天你就會看到現金帳戶餘額增加，或是證券戶的股數增加。從除權息日開始，大概四週，就可以看到期待一年的股利進帳摟！