ETF這種投資工具近年來大受歡迎，大家都說它省時又省錢，但真的是投資萬靈丹嗎？
當然不是！ETF也有缺點，但金融工具沒有絕對的好壞，端看投資人如何操作使用，本篇討論各種不要買ETF的理由，只談論ETF的各種「壞話」，如果你能接納這些缺點，那ETF就是你可以考慮的投資工具！也順便看看ptt、Dcard網友怎麼說。
ETF 有缺點嗎？買etf好嗎？
其實，ETF也有不少潛在的缺點！但就跟買任何東西一樣，在現實條件之下，我們很難找到100%滿意的金融工具，投資之前先了解缺點，只要最差的條件能夠接受，就代表這是一款你可以考慮的金融工具。
投資指數型基金（ETF)五大缺點
ETF看似投資首選，但大部分的ETF都可能有這五大問題，在投資前最好先了解五大缺點對標的ETF的影響。
ETF缺點１：可能產生追蹤誤差
每一檔ETF都會追蹤特定的指數，以0050為例，就是追蹤「台灣50指數」。
每個指數都有其獨特的成分股篩選標準，並會定期進行調整以更換適合的成分股。在指數替換成分股的過程中，並不會產生稅費、匯率等交易成本。然而，當我們投資 ETF 時，情況就不同了！
ETF 是由經理人進行實際買賣操作，因此會產生交易成本，這些成本可能導致 ETF 與其所追蹤指數的報酬率之間產生差異，這就是所謂的「追蹤誤差（Tracking Error）」。投資 ETF 時，當然是追蹤誤差越小越好。如果追蹤誤差變得過大，這就意味著該 ETF 的表現已經大幅偏離指數，失去了原本應有的追蹤效果。
ETF缺點２：交易時有折溢價問題
ETF的價格分為兩種：
- 市值：市場的價值，也就是你下單的價格x受益單位，價格來自於買賣方之間的角力。
- 淨值：ETF成分股的市值全部加總後，除以受益單位，就是每股淨值。
一般而言，市值和淨值會不一樣，但並不會差距太大。
市場機制會將折溢價控制在一定的範圍。
- 當市值>淨值，我們稱為「溢價」
- 當市值<淨值，我們稱為「折價」
雖然市場機制會讓折溢價趨近相同，但還是有少數時候，折溢價會差距很大，這時候投資人就要特別注意。
之前市場就曾經發生富邦越南ETF產生17％的溢價，如同你用高於價值17%的價格買進商品，對投資人來說，就是一筆高風險的投資。
ETF缺點３：受市場風險影響
股票受市場風險及企業個別風險影響，ETF雖然可以透過持有一籃子的股票抵銷個別風險，但市場風險卻無法避免，所以投資ETF雖然風險較小，但也不能像看待定存一樣，還是要隨時留意市場的變化。
ETF缺點４：獲利速度較慢
相較於集中持股，投資ETF屬於分散投資，成分股的表現當然有好有壞，一檔ETF納入的成分股越多，同時也會納入不少績效較差的股票，自然會拖累整體的獲利速度。若你是追求短時間快速獲利的投資人，單一個股可能較適合你，但風險會比分散投資更高。
ETF缺點５：匯率風險
匯率風險僅限於投資海外ETF，以投資美股為例，ETF的經理人一定是將資金轉換成美金，才能投資美股。這檔ETF的績效，不僅受美股的投報率影響，也會因為被國際匯率的走勢所影響。
定期定額ETF缺點
對新手來說，定期定額是最好的投資方式，因為簡單、好操作，只要嚴守紀律一般都可以達到平均的績效，儘管不少人推薦，但還是有以下缺點：
定期定額ETF缺點１：標的持續下跌，還是會虧錢
定期定額想要獲利有個前提：一定要投資長線走多的標的。
如果你投資的ETF不斷下跌，定期定額也只不過是往下攤平投資成本，並不會讓你的投資「獲利」，想要取得好績效，還是要建立在長期看漲的投資標的。
定期定額ETF缺點２：難以獲得更好的報酬
定期定額是不管股價高低，透過長期投資買入不同價位的ETF，最後取得市場平均報酬的投資方法。
這樣的投資策略，可以減少很多人性造成的錯誤決策，例如：牛市賣在山腰、熊市砍在山谷。
但長期持有、股價高低都買進，最終也只能取得平均績效，如果想要獲得超越市場的報酬，還是必須靠「單筆投資」才有機會達到目標。
定期定額ETF缺點３：投資越久，越難改變平均成本
根據統計，定期定額的效果會在4年之後「鈍化」。
定期定額會隨著投資時間拉長，每筆金額對投資的總價值逐漸遞減。尤其是第一年的遞減速度最快，到了第四年之後，每筆金額對總價值的影響力可以說是「躺平」，也就是四年之後的定期定額，對於增加（減少）投報率沒有太大的影響。
因此，除了定期定額策略之外，也建議搭配「高點出售」、「低點加碼」等策略靈活運用，提高定期定額對總價值的影響力。
市值型etf缺點
市值型也是最多人推薦的ETF類型，可以長期跟隨市場的成長獲得可觀的收益，但還是有一些缺點需要被投資者重視。
市值型ETF缺點１：波動度較高
台灣是個科技島國，其中台股規模大的公司主要集中在科技業、電子業，因此台灣的市值型ETF，有較高的比例著重在科技及電子股，這兩種產業皆深受景氣循環影響，這將連帶影響到整體的投資的波動度。
不想讓投資變動這麼大？建議投資人可以搭配防禦型ETF或民生、醫療股，以平衡整體投資的波動程度。
市值型ETF缺點２：現金流較少
市值型 ETF 通常投資於成長中的公司，這些公司往往需要大量資金來擴充廠房、研發新技術。因此，大部分的盈餘會再投入未來發展，以推出更優質的產品，爭取更高的市場佔有率。然而，這些資金的再投入能否帶來更好的收益，仍然充滿不確定性，最終取決於管理團隊的眼光和執行能力。
對於注重現金流、每月需要穩定收入的投資人來說，應該特別注意市值型 ETF 現金流較低的特點，以便根據自身需求打造合適的投資組合。
高股息etf缺點
高股息ETF是目前台灣最歡迎的ETF之一。有固定的現金流能夠替投資人賺進被動收入，很受市場歡迎，但還是有些缺點需要向大家提醒。
高股息ETF缺點１：成長性較低
大部分高股息ETF的成分股都已進入「成長高原期」，這個時期的公司，雖然能夠創造獲利產生盈餘，但沒有新的發展方向，未來可能無法持續增長，把錢都投入高股息的公司將會錯失高成長的機會。
高股息ETF缺點２：內扣費用較高
雖然ETF的費用各不相同，但高股息ETF的管理成本通常比市值型ETF略高一些，這會直接影響投資者的總回報。長期投資中，這些費用可能會對最終收益產生顯著影響。
高股息ETF缺點３：其他稅費
高股息的特色為「發放現金股利」，這筆收入將會併入你的個人總和所得稅之中，除此之外，單筆超過兩萬還要再支付二代健保補充保費，相比於賣出ETF獲取資本利得，領取現金股利有更高的成本要支付。
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月配息etf缺點
不少小資族想透過月配息ETF替自己每月加薪，這是一個不錯的理財方式，但是月月配ETF因為頻繁的發放股利，反而增加不少營運成本，容易產生以下缺點。
月配息ETF缺點１：小額匯款，小心匯費吃掉報酬率
你知道每一次發放現金股利，都必須要支付10元的匯費嗎？
以00940為例，00940主打小資族也可以月月領息，一檔市值1萬元的ETF，假設一年可以領取10％的殖利率，平均下來每個月領取大概80元的現金股利，但是在收到款項之前，還必須要先支付10元的匯費，最終你拿到錢為70元。
每個月匯款一次，一年下來就有120元支付在匯費上，雖然這筆錢不多，但如果你的投資部位不大，這筆小錢就有可能拖垮投資績效。
月配息ETF缺點２：可能配發不出股利
儘管ETF主打月月配，但並不是每一次都能夠順利配發股利。
通常月月配的股利來源有兩種：
- 成分股的現金股利
- 成分股的資本利得
當處在牛市當中，無論是現金股利或資本利得，都能得到不錯的回報。
但市場終究會循環，當景氣運行至牛市時，成分股就有可能發不出現金股利，或轉換成分股時，未能取得資本利得，導致發不出現金股利，這對依賴現金股利支付貸款的投資人而言，將會是另一種風險，不得不注意。
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債券etf缺點
債券有不少種類型，不同類型的債券風險、流動性、利率、報酬都不一樣，儘管有些債券可以獲得不錯的收益，但還是有些地方需要特別注意。
債券ETF缺點１：流動性風險
某些債券市場（特別是高收益債）的流動性較差，這可能導致債券ETF在市場動盪的時候，特別難買進或賣出，在市場下跌時，無法順利出脫手上的ETF將是另一種災難，投資人就要特別小心了！
債券ETF缺點２：追蹤誤差
債券ETF無法完美追蹤指數，容易因為匯率波動、管理費、保管費或其他因素，導致實際表現與追蹤指數有差異。
債券ETF缺點３：利率風險
債券的價格和利率走勢成反向變動，通常利率走升，債券價格就會走跌。無論是主權債或是高收益債，債券的價格都很容易被利率影響，特別是長天期的債券，利率變動的漲幅會比短天期債還大。
債券ETF缺點４：信用風險
信用風險又稱為違約風險，購入債券就像是借錢給這間公司（國家），最怕公司（國家）發生財務危機，無法償還本金及利息，所以通常風險越高的公司（國家）給的利率也就越高。
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美股etf缺點
投資美股也是一個不錯的選擇，缺點大致上和台灣的ETF差不多，但唯獨「匯率變動」，需要特別提出說明。
美股etf缺點：匯率變動
在台灣無論是買進台灣投信發行的美股ETF，或是透過海外券商買進美股ETF，都必須要面臨匯率變動的風險。
透過海外券商買進美股ETF，必須先換匯成美金，才能順利入金至美股帳戶，當匯率不佳時就會吃掉你的投資獲利。
雖然，台灣投信發行的美股ETF不需經過換匯就可投資，但經理人買進成分股時，也必須轉換成美金才能投資，同樣會面臨匯率變動風險。
若要克服匯率變動風險，可以考慮以下兩種方法：
- 匯率便宜時買進美金，等待投資標的到達理想價位（僅限於海外券商）
- 定期定額投入同樣也可以平均匯率
為什麼不要買ETF？ptt、Dcard網友這樣說
- 買指數獲得平均報酬罷了..因為不少人連大盤都輸
- ETF本來就是很好的分散風險工具，台灣的缺點主要是管理費太高了
- 這裡超過三天叫長期投資 ，你覺得買ETF他們會滿意嗎？