00918大華優利高填息,底有多填?-拾趴馬克

說到高股息ETF,最常聽到的反對理由就是「左手換右手」,每當看到配息後,股價應聲跌落,感覺就像是把投入的本金,變成配息返還給你。

但領了股利後,股價又漲回原本的買進價格,這樣就不用懷疑自己的投資是否獲利了吧!

本篇要介紹的00918,除權息後,儘管股價下跌至21.65元(2023Q2),但隔了53天後,股價又再度超越除權息前的價格,領了股利的同時,資產價值價值還增加,是不是就消除了許多新手害怕的「左手換右手疑慮」。

以下開始向大家介紹這一檔,專為「填息」設計的ETF-00918(大華優利高填息)

00918基本資料

ETF代號00918
名稱大華優利高填息30
標的指數臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃優選股利高填息30指數
掛牌日期2022/11/15
ETF類型股票指數型
ETF總費用率0.42%(2023年)
配息頻率季配(三月、六月、九月、十二月)
收益平準金
市值(2024.04.25)206億台幣
成份檔數30檔
資料來源:MoneyDJ

00918歷年配息及股價

年度年均價年股利(元)年殖利率(%)
202319.11.628.49%
資料來源:Goodinfo!台灣股市資訊網

00918的篩選邏輯:

  • 範圍、流動性、獲利能力篩選:先從市值前150檔的股票中,挑選「流動性佳」、「最近 4 季營業利益總和為正數」的股票。
    • 這一關先挑出「規模大」、「好買賣」、「最近都賺錢」的公司。
  • 股利率篩選:依「最近 4 季每股盈餘總和 × 過去 3 年現金股利平均發放率」的方式預測未來殖利率,挑出殖利率前三分之一的公司。
    • 利用過去的盈餘和平均發放率,推測出殖利率最高的前三分之一公司,作為合格股票。
  • 成份股排序:檢視合格股票最近至多 15 次除息資料,依完成填息的次數比率遞減排序,選取前 30 檔為成分股。
    • 從這50(150/3)間公司中依照完成填息次數的比率,挑選出填息率最高的前30間公司。

經過這幾關審核,篩選出的成分股皆具有「規模大、流動性佳、殖利率高、填息率高」的特色。

  • 成分股權重限制:股利率加權,再依自由流通市值調整權重,個別成份股上限為8%。
    • 股利好、市值高的公司的權重佔比較高,但是不會超過整體權重的8%,減少單一個股過度影響ETF整體的機會,分散投資風險。

00918十大成分股

商品名稱商品權重
長榮9.93%
鴻海8.61%
聯電6.52%
聯詠6.19%
廣達5.84%
中信金5.36%
瑞儀5.13%
可成4.81%
中美晶4.76%
和碩4.72%
資料來源:大華投信2024/04/25

00918產業配置

行業類別比重
半導體業27.89%
其他電子業15.39%
電腦及週邊設備業15.12%
航運業12.85%
金融保險5.52%
資料來源:Yahoo!股市(2024/04/20)

基金累計報酬率

期間累計報酬率
最近三個月12.81%
最近六個月22.01%
最近一年58.96%
最近三年
最近五年

資料來源:大華銀台灣優選股利高填息30ETF證券投資信託基金公開說明書(113.01)

大盤比較

圖中紫色的線為代表大盤的0050,可以看出藍綠色的00918超越0050大約21%,儘管這績效很不錯,但2023年是特別的一年,很多高股息ETF的績效都跑贏大盤,所以00918能不能長期保持高績效?還需要時間驗證。

結論

00918是一檔主打「填息」的ETF,讓投資人不僅拿到「現金股利」,還有「資本利得」。

以篩選出高配息、高填息作為成份股的選股策略在2023年表現出色,近一年的報酬率高達58.96%,而且總費用率僅為0.42%,確實是一檔C/P值很高的ETF。

不過,我們也不能只看到00918的優點,也得吐槽一下。

首先,這檔ETF的歷史資料相對較少。2023年是多頭市場,許多ETF都取得不錯的回報,同樣是高股息ETF的0056年回報率也高達47%,所以不能一味斷定「高填息就能帶來更高回報」,00918上市時或許碰上了好時機,而非其選股策略特別出色。

其次,00918並未考慮下行風險,所以將長榮納入成份股之中,如果你不希望景氣循環股納入成份股,購買之前就該考慮清楚適否合適。

◆延伸閱讀:分不清楚「景氣循環股」?小心你連怎麼死的都不知道-拾趴馬克

再來就是,00918的創始年就是多頭市場,我們無法得知00918能不能抵擋得住牛市的跌幅,單看選股邏輯並未將「低波動」考量在內,牛市時的表現可能不如00713(元大高息低波),不過這也不代表00918在牛市的表現一定差。

大家別忘了!通常能填息的公司,營運狀況都很不錯,才能發放股利後,股價持續上漲,「說不定」這樣的選股策略,根本不需要將標準差納入篩選標準,遇到牛市一樣抗跌。

◆延伸閱讀:2023年最會賺錢的高股息ETF:元大高息低波(00713)-拾趴馬克

總之,如果你喜歡高股息、高填息,同時能夠接受景氣循環股作為成分股的投資人,00918推薦給你參考。