約莫3至4年前，全球疫情肆虐，導致大規模封鎖，貿易一度受到嚴重打擊。然而，隨著各國陸續解封，貿易活動逐漸恢復，公司急需清理庫存，推動航運價格不斷攀升。這也引發了我們熟悉的大航海時代，長榮、陽明、萬海等航運三雄再次成為台灣股民的焦點。航運股的爆發力吸引了眾多追求波段報酬的投資者。
如今，野村投信推出了台灣首檔以「全球航運」為主題的ETF－00960。這檔ETF專注於全球知名的航運龍頭企業，同時涵蓋航運業內的多個子產業，不僅聚焦於超大型企業，還能有效分散航運淡旺季的風險，為投資人提供了一個新的選擇。
00960野村全球航運龍頭基本資料
| ETF代號 | 00960 |
|---|---|
| 名稱 | 野村全球航運龍頭 |
| 標的指數 | NYSE FactSet全球航運龍頭息收指數 |
| ETF類型 | 股票型 |
| ETF總費用率 | 經理費（年））0.9%、保管費0.2% |
| 配息頻率 | 季配 |
| 收益平準金 | 有 |
| 成份檔數 | 30~40檔 |
| 調整頻率 | 每年2月、8月定期審核 |
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00960野村全球航運龍頭－篩選方式
- 採樣母體：來自全球28個國家，共計40個交易所第一上市之普通股、ADR、GDR及特別股 👉採集樣本來自全球
- 產業分類篩選：屬於FactSet RBICS Level 6 航運相關產業👉限定於航運相關產業
- 流動性檢驗：
- 成分股總市值於資料參考日至少須達1億美元（含）以上👉超大型龍頭股
- 且3個月之日均成交值達60萬美元（含）以上
- 指標篩選：該成分股在過去4年中至少支付過1次現金股息 (以相關除息日為依據)👉發放股息紀錄
- 排序依據：依市值排序挑選前30-40名的成分股納入本指數👉僅挑選全球排名前40名的航運公司納入成分股
- 加權方法：調整後流通市值加權，單一個股權重上限8%(超出部分會按比例重新分配至剩餘成分股中)👉權重限制，避免重壓單一個股。
註：
- FactSet是一間金融數據和軟體公司
- FactSet RBICS Level 6 是FactSet旗下的分類系統，目前常看到的產業型ETF都是在個系統的分類下編制。
00960野村全球航運龍頭-搭配效果
從資料上可以看出00960搭配「台灣加權指數」、「NASDAQ」、「S&P500」、「日經225」都能提升報酬，但年化波動是否下降，就要視搭配的投資標的而定。
值得一提的是，和代表科技股的NASDAQ搭配，不僅可以增加年化報酬，同時還能降低年化波動，如果你是美股科技業的投資者，可以考慮將00960納入投資組合之中。
00960野村全球航運龍頭－前十大成分股
| 彭博代號 | 公司名稱 | 權重(%) | 國家別 | 產業別 | 公司簡介 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2603 TT | 長榮海運 | 9.66% | 台灣 | 深海貨櫃及境外航運 | 台灣航運股龍頭 (全球第7大運力的貨櫃航運) |
| MAERSKB DC | 馬士基 | 7.00% | 丹麥 | 深海貨櫃及境外航運 | 全球第2大運力航運公司，全球指標性的貨櫃航運公司，並經營部分油輪服務 |
| 9101 JP | 日本郵船 | 6.50% | 日本 | 其他海運服務 | 日本第1大海運公司，多角化經營，並與商船三井、川崎汽船共組海洋網聯船務 (ONE)聯盟 |
| 9104 JP | 商船三井 | 6.49% | 日本 | 多類型深海及境外航運 | 日本第2大海運公司，擁有全球首屈一指的各類型專業商船，如汽車滾裝船、液態瓦斯(LNG)運輸船 |
| 9107 JP | 川崎汽船 | 6.11% | 日本 | 深海貨櫃及境外航運 | 日本第3大海運公司，以貨櫃船為主，外觀可見顯眼的紅底白字”K”商標 |
| 2609 TT | 陽明海運 | 5.31% | 台灣 | 深海貨櫃及境外航運 | 台灣第2大航運公司 (全球第9大運力貨櫃航運) |
| MATX US | 美森輪船 | 4.48% | 美國 | 深海貨櫃及境外航運 | 全球貨櫃航運大廠，主要經營環太平洋地區業務 |
| FRO US | 前線油輪運輸 | 4.16% | 美國 | 原油運輸 | 全球原油運輸大廠，除了運油業務之外，也經營船隻租賃服務 |
| STNG US | 天蠍座油輪 | 3.96% | 美國 | 精煉石油和其他液體運輸 | 全球精煉石化產品運輸龍頭，擁有龐大數量的大噸位長程油輪 |
| 2615 TT | 萬海航運 | 3.87% | 台灣 | 深海貨櫃及境外航運 | 台灣第3大航運公司 (全球第11大運力貨櫃航運) |
00960目標就是鎖定在全球航運龍頭，能進入這檔ETF前十名的航運公司，絕對都是全世界數一數二的知名企業。
航運業跟科技業最大的不同，在於「大者恆大」的特性。
科技業透過突破性的創新，可能迅速改變市場格局，而航運業則是一個高度資本密集的行業。一艘貨櫃船動輒需要 10-15 億台幣的資本投入，資金不足的公司甚至無法參與競爭。因此，這些資金雄厚的航運巨頭將在未來占據更重要的市場地位。
00960野村全球航運龍頭－產業配置
| 產業類型 | 比重 |
|---|---|
| 貨櫃 | 56% |
| 能源（油輪） | 29% |
| 散裝／其他 | 15% |
你可能會想：「買進00960跟買進台股的貨運三雄有什麼不同？」
儘管都是航運業，但會因為業務不同，產業的風險但旺季也都不同，00960包含了三種最常見的航運業，降低受淡旺季影響的波動度。
以下是三種不同航運產業的介紹：
- 貨櫃：台灣人最熟悉的航運三雄－長榮、陽明、萬海，都屬於貨櫃船的業務。 舉凡我們平常使用的3C、家具、家電、汽車，都是依靠貨櫃船運輸貨物，這種業務類型的需求量非常大，此外，遇到像是：聖誕節、感恩節、過年等消費旺季，都會讓貨櫃船務的修求量大增。
- 能源（油輪）：航運產業最穩定的類型，我們生活的必須能源，例如：石油、天然氣，都是依靠油輪運送，只要人類的文明不斷發展，這些能源一直都會有穩定的需求，佈局在能源航運產業，可以減少00960的波動程度。
- 散裝：從建築的礦砂、水泥，到食用的小麥、榖物，這些貨物都是依靠散裝航運運送，散裝貨運的特色在於淡旺季的起伏大，可以給帶給ETF爆發性的成長。
00960野村全球航運龍頭－國家分佈
航運業是一個全球性產業，其運作深受來自世界各地的正負面影響。投資全球市場的好處之一，是能夠降低因單一國家風險所帶來的損失。以下是一些近期國際上影響航運業的突發事件：
- 以色列與巴勒斯坦的衝突：葉門叛軍多次襲擊紅海船隻，迫使亞洲船隻選擇繞行好望角的替代航線，這使航程增加了9至14天。
- 美國西岸港口罷工：洛杉磯港與長灘港這兩個全國關鍵港口無預警停擺，這一事件將對全球海運業產生深遠影響。
00960適合怎樣的投資人？
- 偏好波段操作
- 「貨櫃」及「散裝」航運業受季節性波動影響顯著，投資人可以利用受淡旺季影響的特性，逢低佈局，進行波段操作。
- 主要投資科技股，希望能降低投資組合波動度
- 如果你的投資組合著重在科技股，特別是和NASDAQ高度相關的資產配置，考慮納入00960 ETF，不僅能降低波動度，還有機會提升報酬。
- 了解航運業，且風險接受度高
- 00960是一檔產業型ETF，如果你對海運業有深入了解，並能掌握波段操作時機，可能獲得可觀收益。但請記住，投資不僅要考慮獲利，風險管理也同樣重要。
00960與大盤關聯度低
關聯度1代表高度相關，關聯度為0代表完全無相關，高度相關代表A股上漲，B股也容易同步上漲，A股下跌，B股也同步下跌。
00960和大盤的相關度落在0.53以下，顯示兩者之間的聯動性相對較弱。將00960 納入以大盤為主的投資組合，可以有效降低因大盤下跌對整體投資組合帶來的衝擊，從而減少投資組合的波動幅度。
結論
產業型ETF具有一項值得善加利用的優勢：只需抓準產業趨勢，可省略個股分析。相比之下，個別公司可能因自身經營問題而影響表現，而產業型ETF則涵蓋了同一產業中的多家公司，能有效分散個股帶來的風險。
00960還可以增加投資策略的靈活度，投資人可以視自己的情況調整投資組合。
例如：
- 以科技股為主的投資組合，可以加入00960降低波動度。
- 或是你清楚航運生態，可以利用航運股淡旺季的特性，進行波段操作。
然而，由於00960布局全球市場，管理難度相對較高，因此內扣費用也比國內ETF稍高，這是為了降低地緣因素對投資帶來的影響。
地緣政治可能會導致單一國家的航運路線改變，甚至影響最終獲利。因此，投資以多家航運公司為主的ETF，可以有效降低因地緣風險帶來的衝擊，這也是00960提供的一個重要投資機會。
最後，投資一定要量力而為，才能在詭譎多變的股海中求得生存，並且尋得寶藏。